ещё
свернуть
Все статьи номера
1
Январь 2017года
Ответы на вопросы

Как лучше учесть процентные облигации – по-старому или по-новому?

Еще действует старый стандарт по финансовым инструментам, но уже можно применять новый. Какие правила выгоднее?

Наталья Кузнецова, руководитель проектов департамента аудита аудиторской компании МКПЦ

Мы приобрели 9-процентные облигации по 100 тыс. руб. Дата погашения – через три года. Рыночная процентная ставка аналогичных облигаций – 8 процентов. Как правильно рассчитать ежегодную балансовую стоимость облигаций и процентный доход по ним?

По требованиям МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты» (в ред. 2010 года, которая сегодня обязательна к применению для организаций, составляющих отчетность в рамках Федерального закона от 27 июля 2010 года № 208-ФЗ «О консолидированной финансовой отчетности») при первоначальном признании облигации можно классифицировать как оцениваемые:

  • по амортизированной стоимости;
  • по справедливой стоимости через прибыли и убытки.

Способ квалификации зависит от бизнес-модели, которую организация использует для управления финансовыми активами.

В МСФО (IFRS) 9 есть важное отличие от действовавшей редакции МСФО (IAS) 39: под бизнес-моделью понимаются намерения руководства в отношении не отдельного инструмента, а всех аналогичных активов, операции с которыми имеют одну стратегическую направленность. Раньше МСФО (IAS) 39 предусматривал право организаций по своему усмотрению классифицировать ценные бумаги как инвестиции, удерживаемые до погашения, финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи, либо оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток. При этом решение принимали в отношении конкретных ценных бумаг.

Поэтому, если приобретение облигаций – не единичная операция для организации, классифицируйте их в рамках общей стратегии в отношении такого рода операций.

Если же это единоразовая операция, существенных различий не будет: по сути, бизнес-модель определяется только в отношении имеющихся бумаг.

Что касается долговых инструментов, к которым относятся облигации, МСФО (IFRS) 9 дает выбор между бизнес-моделями:

  • если организация собирается удерживать облигации до погашения и на момент приобретения не планирует продавать, их оценивают по амортизированной стоимости;
  • если в рамках применяемой стратегии предполагается продажа в течение периода обращения, а также по выбору организации, облигации оценивают по справедливой стоимости через прибыли и убытки.

При этом редакция МСФО (IFRS) 9 от 2014 года (вступает в силу с 1 января 2018 года, однако допустима к применению в добровольном порядке сейчас) содержит уже три категории классификации финансовых активов с различными бизнес-моделями:

  • оцениваемые по амортизированной стоимости: фактически активы, удерживаемые до погашения;
  • оцениваемые по справедливой стоимости через совокупный доход: активы, в отношении которых рассматривается как возможность их удержания, так и вероятность продажи;
  • оцениваемые по справедливой стоимости через прибыли и убытки: активы, предназначенные для активной торговли (а также другие бизнес-модели, для которых получение предусмотренных договором денежных потоков является побочной операцией).

Обе редакции МСФО (IFRS) 9 предусматривают возможность организации по собственному выбору, независимо от бизнес-модели, применять оценку по справедливой стоимости через прибыли и убытки без права последующей реклассификации, если это позволит устранить учетное несоответствие.

По МСФО (IFRS) 9 не нужно реклассифицировать ценные бумаги, оцениваемые по амортизированной стоимости, если продажа связана с изменением не бизнес-модели, а отношения организации к самим ценным бумагам (например, облигации перестали удовлетворять предъявляемым организацией требованиям к таким ценным бумагам). Даже если компания продает эти ценные бумаги до истечения срока их обращения.

Первоначальное признание. При первоначальном признании, независимо от способа оценки, ценные бумаги отражаются по справедливой стоимости. Справедливой стоимостью считается стоимость приобретения, если нет оснований полагать, что сделка была совершена на нерыночных условиях.

На этом этапе бухгалтеру нужно оценить, находится ли ставка доходности по облигациям в пределах рыночных ставок. Во многом это вопрос профессионального суждения бухгалтера, так как ставку доходности по облигациям следует сопоставить с рыночными ставками по аналогичным активам. Если применяемая ставка выходит за пределы рыночного диапазона, бухгалтер определяет, достаточно ли такого превышения (либо занижения) для того, чтобы признать ставку нерыночной.

В данном случае фактическая ставка доходности по облигациям (9%) превышает рыночную ставку (8%) на один процентный пункт. Учитывая динамику изменения процентных ставок в Российской Федерации, такую разницу можно признать незначительной, и тогда можно считать, что облигация куплена на рыночных условиях и цена ее приобретения является справедливой стоимостью при первоначальном признании. В то же время в других юрисдикциях, с меньшими диапазонами изменения процентных ставок, такое превышение может быть признано существенным, и, как следствие, для расчета амортизированной стоимости может использоваться рыночная ставка

Рекомендация

Этот вопрос лучше закрепить в учетной политике: определите конкретные источники информации о диапазоне рыночных ставок и какую величину выхода за пределы диапазона вы будете считать существенной для признания фактической ставки нерыночной.

процентов. 

Если превышение ставки признано существенным, для расчета справедливой стоимости облигации надо продисконтировать будущие денежные потоки, причитающиеся к получению в соответствии с условиями выпуска, используя при этом рыночную ставку доходности.

Расчет приведенной стоимости облигаций исходя из рыночной процентной ставки в 8 процентов для наглядности приведем в таблице, руб.:

Дата выплаты*Выплата купонного доходаВыплата при погашении облигацииФормула расчета дисконтированного потока**Сумма дисконтированного потока
31.12.2ХХ19000 9000/1,0818333,33
31.12.2ХХ29000 9000/1,0827716,05
31.12.2ХХ39000100 000109 000/1,08386 527,71
Всего27 000100 000 102 577,10
* для расчета сделано предположение, что купонный доход выплачивается один раз в год, условные даты выплаты купонов и погашения облигации – 31 декабря каждого года.
** для расчета дисконтированного потока используется ставка процента (в долевом представлении), увеличенная на единицу и возведенная в степень, которая рассчитывается как отношение количества дней с даты первоначального признания (на которую надо определить амортизированную стоимость) до даты соответствующего денежного потока к количеству дней в году. Для приведенных периодов соответствующие степени будут рассчитываться следующим образом:
– на 31.12.2ХХ1 – 1 (365/365);
– на 31.12.2ХХ2 – 2 (730/365);
– на 31.12.2ХХ3 – 3 (1095/365).

В примере приведенная стоимость денежных потоков, которые компания получит в течение периода удержания облигаций, составит 102 577,10 руб. Эта сумма будет справедливой стоимостью каждой облигации при их первоначальном признании.

Согласно пункту 5.1.1А МСФО (IFRS) 9 (или п. 43А, п. AG76 МСФО (IAS) 39), если справедливая стоимость финансового актива (обязательства) при первоначальном признании отличается от цены сделки, предприятие должно применить пункт B5.1.2A. По этому пункту, если оценка справедливой стоимости не основана на котируемой цене, предприятие должно признать эту отложенную разницу как прибыль или убыток только в той мере, в которой она возникает в результате изменения фактора, в том числе временного, который участники рынка учитывали бы при установлении цены актива или обязательства.

Проводки при первоначальном признании такие:

Дт «Финансовый актив»102 577 руб.
Кт «Денежные средства»100 000 руб.
Кт «Отложенный доход»2577 руб.

Обычно данная разница соответствует критериям равномерного признания. Тогда ежегодная проводка для каждой облигации будет на сумму 859 руб. (2577 руб. / 3):

Дт «Отложенный доход»859 руб.
Кт «Прочие доходы»859 руб.

Последующий учет ценных бумаг будет зависеть от выбранного способа оценки.

Оценка по амортизированной стоимости. Если в качестве справедливой стоимости ценной бумаги при первоначальном признании использовалась приведенная стоимость, амортизированная стоимость на последующие отчетные даты рассчитывается по формуле:

Амортизированная стоимость на отчетную дату = Амортизированная стоимость на предыдущую отчетную дату – Выплаты по договору ± Начисленная амортизация с использованием метода ЭСП

При этом амортизироваться будет разница между суммой первоначального признания облигации (102 577 руб.) и суммой к выплате при наступлении срока погашения (127 000 руб.).

Порядок регулярного начисления процентного дохода и расчета амортизированной стоимости для таких облигаций приведен в таблице, руб.:

Амортизированная стоимость на начало периодаНачисленная амортизация с использованием ЭСП (8%)Выплаты по договоруАмортизированная стоимость на конец периода
102 5778206(9000)101 783
101 7838143(9000)100 926
100 9268074(109 000)0
Итого24 423(127 000) 

Оценка по справедливой стоимости через прибыли и убытки. В рамках МСФО (IFRS) 9 в редакции 2010 года такая оценка применяется, если бизнес-модель организации предполагает продажу ценных бумаг до истечения срока их обращения, а также по выбору самой организации. Если организация практикует досрочное применение МСФО (IFRS) 9 в редакции 2014 года, такая оценка будет применяться, как правило, для бизнес-моделей, предусматривающих активную торговлю ценными бумагами.

В этом случае балансовая стоимость облигации должна равняться справедливой стоимости, рассчитанной на каждую отчетную дату. Если приобретенные облигации котируются на бирже, при оценке по справедливой стоимости их нужно переоценивать на каждую отчетную дату исходя из текущих котировок. Если облигации на бирже не котируются и отсутствует иная информация об их рыночных ценах, справедливую стоимость оценивают способом, описанным выше, на каждую отчетную дату. Изменение справедливой стоимости будет относиться в состав прибыли или убытка. Процентный доход признается в составе доходов исходя из фактической ставки купонного дохода.

Оценка по справедливой стоимости через прочий совокупный доход. Используется при досрочном применении МСФО (IFRS) 9 в редакции 2014 года и наличии в организации так называемой промежуточной бизнес-модели, предусматривающей возможность как удержания, так и продажи облигации до истечения срока погашения. В этом варианте первоначальное признание финансового актива отражается, как и в предыдущих случаях, в размере справедливой стоимости. Процентный доход признается в составе финансового дохода по эффективной ставке процента. Существенным отличием от предыдущего метода будет признание некоторых изменений справедливой стоимости в составе прочего совокупного дохода (а именно за исключением прибылей или убытков от обесценения и от изменения валютных курсов). При выбытии ценной бумаги накопленный совокупный доход в части изменения справедливой стоимости будет переведен в состав прибыли или убытка.

Обесценение. Важно не забывать, что главное отличие нового стандарта от предыдущего – в моделях обесценения: модель понесенных убытков по МСФО (IAS) 39 и модель ожидаемых убытков по МСФО (IFRS) 9. По МСФО (IFRS) 9 убытки от обесценения признаются намного раньше – при изменении кредитного риска по финансовому активу с момента первоначального признания.